La valoración de participaciones en los impuestos patrimoniales
La valoración de las participaciones en sociedades no cotizadas es una cuestión de enorme relevancia práctica en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (ISD) y en el Impuesto sobre el Patrimonio (IP). En el ISD, el valor de las participaciones determina la base imponible del impuesto y, cuando aplica la reducción del 95% de empresa familiar, el valor sobre el que se calcula la base imponible neta. En el IP, el valor de las participaciones determina si el patrimonio neto del contribuyente supera el mínimo exento (700.000 euros en la normativa estatal) y si las participaciones pueden estar exentas como empresa familiar. En el Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas (ITSGF), la valoración correcta de las participaciones es igualmente crítica para determinar si el contribuyente supera el umbral de 3 millones de euros de patrimonio neto que activa el impuesto.
Métodos de valoración y cuál utiliza la AEAT
La Ley del IP establece una regla de valoración subsidiaria para las participaciones no cotizadas cuando no existen otras referencias de valor disponibles: el mayor entre el valor teórico contable según el último balance aprobado y el valor resultante de capitalizar al tipo del 20% el promedio de los beneficios de los tres últimos ejercicios. Esta regla fiscal puede diferir significativamente del valor real de mercado de la empresa, que habitualmente se determina mediante el método de descuento de flujos de caja (DCF), los múltiplos de transacciones comparables o el valor de reposición de los activos. Cuando el valor fiscal resulta superior al valor real de mercado de la empresa —situación frecuente en empresas con un balance histórico conservador pero con gran capacidad de generación de caja—, el informe pericial que acredita el valor real inferior al fiscal puede ser muy valioso para reducir la base imponible del ISD o para acreditar que el patrimonio está por debajo del mínimo exento del IP. ValiTax elabora informes periciales de valoración de participaciones en sociedades no cotizadas para el ISD, el IP y el ITSGF, aplicando metodologías reconocidas por las haciendas autonómicas y los tribunales y acreditadas por peritos con acreditación ASPEJURE. La correcta articulación de estos informes en la planificación fiscal y sucesoria es responsabilidad del asesor fiscal: LRB Tax y Legal coordina la valoración pericial con la estrategia de planificación del ISD, el IP y el ITSGF, diseñando la estructura patrimonial más eficiente para cada familia empresaria.