La Due Diligence fiscal: qué revisar antes de comprar una empresa
La due diligence fiscal es el proceso de revisión y análisis de la situación tributaria de una empresa target antes de cerrar una operación de compraventa. Su objetivo es identificar las contingencias fiscales —deudas tributarias no declaradas, operaciones que podrían ser regularizadas por la AEAT, criterios de deducibilidad cuestionables— que el comprador podría heredar si no se articulan las protecciones contractuales adecuadas. En un share deal, el comprador adquiere las participaciones y con ellas toda la historia fiscal de la empresa: las deudas tributarias de ejercicios anteriores no prescritos, las contingencias de inspecciones en curso y las obligaciones derivadas de la aplicación incorrecta de algún régimen especial. En un asset deal, el comprador solo adquiere los activos específicos seleccionados y en principio no hereda las deudas tributarias de la sociedad vendedora, aunque sí puede asumir responsabilidad solidaria por las deudas de IVA devengadas en relación con los activos adquiridos.
Áreas de análisis en la due diligence fiscal
La due diligence fiscal analiza sistemáticamente los siguientes ámbitos: el Impuesto sobre Sociedades de los últimos cuatro ejercicios (o más si hay BINs pendientes de compensar), revisando la correcta aplicación de deducciones, la deducibilidad de los gastos, las operaciones vinculadas y los ajustes de valoración; el IVA, verificando la correcta repercusión y deducción, la prorrata de deducción y el tratamiento de operaciones internacionales; las retenciones sobre retribuciones de trabajadores, administradores y profesionales, verificando los tipos aplicados y la declaración en el Modelo 190; los precios de transferencia en las operaciones con entidades vinculadas; y las contingencias específicas detectadas: aplazamientos vigentes, procedimientos de comprobación en curso, inspecciones concluidas en ejercicio del derecho de revisión o recursos pendientes. LRB Tax y Legal realiza la due diligence fiscal del target en operaciones de M&A, elabora el informe de contingencias fiscales identificadas y diseña las cláusulas de garantía y las retenciones de precio que protegen al comprador frente a los riesgos identificados. Para la cuantificación económica de las contingencias fiscales identificadas en la due diligence, ValiTax elabora el informe pericial de cuantificación de contingencias que sirve de base para la negociación del precio y de las garantías del SPA.